El Impuesto PAIS llegó a su fin y, con las vacaciones en puerta, cada vez son más los que hacen cuentas para determinar qué opción será más conveniente utilizar al momento de pagar en el exterior.
Está claro que, ante una mayor demanda de dólares para llevar en efectivo tendrá un impacto en las cotizaciones en el corto plazo, mientras que si el pago es en tarjeta es posible encontrar movimientos más adelante.
Al menos así es lo explicó Matías Peláez, analista senior de Finanzas de Expansion Argentina, al ser consultado por el periodista Mariano Jaimovich para su artículo en iProfesional.
Al respecto, indicó que “es posible que, más allá de la demanda estacional de diciembre por el cobro del aguinaldo más la planificación de vacaciones, no haya un incremento en la compra de dólares. Y, por ende, no veamos un movimiento mayor en las cotizaciones”.
Y concluyó que, “por el contrario, creemos que el movimiento de las cotizaciones más importante ya sucedió desde el anuncio del fin del Impuesto PAIS hasta hace unos días”.
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Salida de depósitos en dólares: cuántos se irán en enero y por quéDurante muchos años era común ver incrementarse en estos meses los depósitos en dólares en las cajas de ahorros bancarias. Con la misma frecuencia, en enero los fondos desaparecían.
La explicación, en parte, era que estas cuentas estaban (y aún hoy lo están) exentas del Impuesto sobre los Bienes Personales y muchos ahorristas decidían poner sus billetes en el banco para reducir o evitar pagar el gravamen.
Sin embargo, este año puede ser diferente. Al menos así se lo advirtió María Paula Veliz, gerente de Impuestos de Expansion Argentina, al periodista de El Cronista Mariano Gorodisch.
“Por un lado, muchos de los billetes que se depositaban hoy están en las cuentas especiales del blanqueo (CERA) y, dado que deben dejarlos depositados hasta el 31 de diciembre de 2025 para no pagar el impuesto, posiblemente permanezcan allí”, explicó.
El otro motivo, según agregó, “es el Régimen Especial del Impuesto sobre los Bienes Personales (REIBP), ya que quienes ingresaron no tendrán que preocuparse por la ‘foto’ al 31 de diciembre”.
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Del colchón al banco y del banco al colchón: cuántos dólares entraron al blanqueo y luego se retiraronEn lo que va de noviembre, los depósitos en dólares pierden peso. Ya se retiraron u$s1.000 millones, lo que refleja el pensamiento de muchos de los que formaron parte del blanqueo.
En este escenario, el periodista de iProfesional José Carmona consultó con Diego Fraga para conocer su opinión al respecto, quien sostuvo que las extracciones también dependerán del destino que le quiera dar cada persona.
“Algunos los usarán para comprar un inmueble, un vehículo o cualquier bien de la economía real, mientras otros transferirán los fondos a otras cuentas para invertirlos en activos financieros, sin sacarlos del sistema”, sostuvo.
“También puede ocurrir que algunos retiren el dinero para guardarlo en cajas de seguridad o nuevamente ‘abajo del colchón’ por miedo a dejar su dinero en el sistema financiero local debido a las malas experiencias históricas que se vivieron en la Argentina con los ahorros de la gente”, concluyó el socio de Expansion Business.
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Retiros millonarios del blanqueo: ¿cuánto ya se sacó de los bancos?Un dato llamó la atención en estos días: los retiros de dólares de los bancos superaron los u$s1.000 millones en noviembre. Eso demuestra que algunos de los contribuyentes que ingresaron al blanqueo decidieron salir nuevamente del sistema.
Sin embargo, no son todas malas noticias. Al menos así lo manifestó Marisol Medrano en su artículo para Titulares.ar, en el que consultó con Diego Fraga para conocer otras opciones en las que pudo haberse destinado el dinero.
El socio de Expansión Business sostuvo que las extracciones dependerán del destino que le quiera dar cada persona, ya sea para bienes de la economía real o para inversiones financieras.
Aunque algunos podrían optar por guardar el dinero fuera del sistema financiero, se espera que las extracciones se sigan desacelerando, especialmente si los indicadores económicos continúan mostrando mejoras, explicó.
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Blanqueo: creen que ARCA permitirá declarar dólares en efectivo en la segunda etapaEn estos días se dio a conocer algo que llamó la atención de muchos: algunas personas abrieron cuentas especiales y depositaron dólares en ellas, pero no cumplieron con los otros pasos del procedimiento.
En efecto, la norma fijaba que, además del depósito, era necesario realizar una manifestación de adhesión al blanqueo y, adicionalmente, había que presentar una declaración jurada.
El periodista Carlos Lamiral quiso conocer un poco más sobre la situación y consultó con Diego Fraga, quien sostuvo que “hay casos donde algunos abrieron cuentas CERA, depositaron, pero se olvidaron la manifestación y obviamente tampoco presentaron la declaración jurada”.
El socio de Expansion Business confirmó a Ámbito que “para ingresar al blanqueo no solo había que depositar el dinero, había que cumplir con los otros pasos”. O sea que, técnicamente, no perfeccionaron la operación.
Por último, explicó que la ley solo menciona que en la primera etapa el dinero en efectivo tiene que estar depositado en las cuentas especiales, pero no dice nada respecto de la manifestación y las declaraciones juradas. La llave, entonces, la tiene la ARCA.
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Programa Especial Blanqueo: un repaso por la actualidad económica de la ArgentinaEl cierre de la primera etapa del blanqueo -que era la única que permitía exteriorizar dinero en efectivo- no sólo dejó un muy buen resultado, sino que alimentó los buenos números que acumula el Gobierno nacional.
En este escenario, el socio y CEO de Expansion Holding, Iván Sasovsky, presentó junto a la periodista Lara López Calvo un nuevo especial en La Casa Streaming para desmenuzar datos y explicar cómo está la economía argentina.
Con un panel conformado por Diego Fraga, socio de Expansion Business, la tributarista Florencia Fernández Sabella y el economista financiero Fernando Corvaro, se abordaron varios de los puntos cruciales.
La economía, hoy
“Nadie esperaba esto”, comenzó diciendo Sasovsky para reflejar el fenómeno económico que se está viviendo en la Argentina y que se generó gracias un cambio primordial, que fue el de lograr el equilibrio en las cuentas públicas.
Esta decisión le permitió al Gobierno de Javier Milei lograr dos grandes hitos: estabilizar las variables macro y comenzar a generar confianza en distintos sectores. Algo que permitiría mirar a futuro con un poco más de optimismo.
La aprobación de la Ley Bases y del paquete fiscal mostró cintura desde lo político y los resultados de la primera etapa del blanqueo permiten pensar en positivo de cara al futuro.
“En la parte de efectivo fue un éxito total”, aseguró Fraga ya que, desde su visión, el Gobierno logró el objetivo de que los dólares vuelvan al sistema financiero y añadió: “Tuvo un éxito bastante notable en que todos esos dólares no se fueron”.
Corvaro aportó un dato que refuerza esta teoría: el dinero en efectivo del régimen de exteriorización “más que duplicó los depósitos en dólares que había en la Argentina hasta antes del blanqueo”.
“Por primera vez, desde la Convertibilidad, los depósitos en dólares de los privados superan las reservas del Banco Central”, sumó López Calvo y explicó que el impacto directo se ve en la estabilidad cambiaria. “La plata del blanqueo está yendo a financiar proyectos de la economía real”, profundizó.
“El miedo que, creo que tenemos todos, es cuánto puede durar esta situación y si se puede revertir”, sostuvo Sasovsky y remarcó la importancia de que la Argentina logre mantener el equilibrio en las cuentas, lo que le permitió ser el único país de América en lograr un superávit fiscal.
Al momento de explicar cómo impactará esto en la vida cotidiana de la gente, Corvaro explicó que se reflejará en un “dólar tranquilo, la inflación cada vez más baja”. “Nos vamos a olvidar de la inflación”, manifestó.
Blanqueo: ¿cómo sigue?
Fernández Sabella fue la encargada de esclarecer en qué situación está el blanqueo. En primer lugar, aclaró que el régimen continúa vigente, sólo que finalizó la primera etapa que era la que permitía la exteriorización de dinero en efectivo.
También recordó que terminó la etapa cripto, que no fue tan exitosa como se esperaba. Desde su punto de vista, hicieron tan complicado el procedimiento que atentó contra el resultado.
“Cometieron el error de darle la reglamentación del blanqueo cripto a la gente que va a fiscalizar”, aportó Fraga. “Hay que hacerlo flexible. El blanqueo en la época de (Mauricio) Macri se hizo bien”, resaltó.
En cuanto a lo que aún está vigente, Fernández Sabella manifestó que continúa el sinceramiento para el resto de los bienes, aunque a partir de ahora y hasta el 7 de febrero será más caro, ya que la alícuota que deberán pagar será del 10% (luego, será del 15% hasta el 7 de mayo).
Claro que siempre se habla de todos aquellos activos que superen en su conjunto los u$s100.000, ya que los que son menores no abonan el impuesto especial, independientemente de la etapa en la que se sumen.
¿Cuál es el problema hoy? Fernández Sabella sostuvo que es la fecha de corte, ya que quedó muy separado de las de las diferentes etapas. “No hay que olvidarse que la fecha de corte del blanqueo sigue siendo el 31 de diciembre de 2023”, dijo.
Por último, al ser consultados sobre la posibilidad de reabrir la primera etapa para poder incluir el dinero cripto que no pudo ingresar, Fraga tomó la posta y señaló: “Habría que sancionar una nueva ley”.
Las provincias frente al blanqueo
En línea con el blanqueo, López Calvo comentó que existen algunas jurisdicciones que están interesadas en obtener una tajada extra, intentando cobrar a los que blanquearon un impuesto.
Al respecto, Fernández Sabella explicó que existen tres posiciones frente a esto: están las provincias que adhieren (y que no cobran ningún impuesto sobre los montos exteriorizados); las que lo hacen, pero establecen un impuesto especial (como Sante Fe) o las que no adhieren y abren el juego a reclamar impuestos no decLópez Calvodos por los activos blanqueados.
Asimismo, sostuvo que “el principal riesgo es Ingresos Brutos para el que tiene una actividad económica” e indicó que para pueda cobrar el impuesto de estas características, el contribuyente debe tener un domicilio y ejercer la actividad económica alcanzada en la provincia.
“El que blanqueó porque está trabajando -desde su casa en un country de Pilar- para el exterior, no paga Ingresos Brutos porque es una exportación de servicios”, ejemplificó.
Pero, además, aclaró que los datos están blindados. “No hay una lista pública que diga ‘éstas son las personas que blanquearon’, porque eso está protegido por el secreto fiscal a nivel nación y se espera que no esté a disposición de las provincias”, puntualizó.
Sasovsky precisó que, aun cuando los fiscos locales obtengan esta información, existe algo que se llama la “teoría del árbol envenenado” que hará imposible que las provincias utilicen estos datos para cobrar impuestos.
Posibilidades para invertir
Corvaro apuntó a las mejores condiciones que vienen de la mano de la asunción del republicano Donald Trump en los Estados Unidos, luego de su contundente triunfo frente a Kamala Harris.
Desde su punto de vista, la Argentina es el único país que tiene de aliado en Sudamérica y fue un poco más allá al afirmar que el mandatario norteamericano “dio señales de que puede haber alguna ayuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI)”.
Y remarcó: “Creo que viene una ayuda por el lado del Fondo en enero o febrero, y eso puede ayudar a (Luis) ‘Toto’ Caputo a levantar el cepo”.
Entrando en las alternativas más concretas de inversión, Matías Rossi, miembro de IEB+, se sumó a la mesa y aportó algunas recomendaciones a la hora de aprovechar el envión que tiene la economía nacional.
Al respecto, sostuvo que “el carry en pesos fue el más grande de la historia argentina” y afirmó que todavía es una buena opción para hacer trabajar los pesos, aunque aclaró que “los spread de tasas están cada vez más bajos”.
A la hora de analizar las acciones de empresas privadas, Matías explicó que tiene en la mira algunos sectores en particular, como el agro, el gas y oil y las petroleras. Y explicó que el furor de los bonos soberanos es consecuencia de la posible salida del cepo el año que viene.
“Esta semana el Merval alcanzó su máximo nominal de 1800 puntos. En lo que va del año, el Merval está 90% arriba en dólares. Si lo desagregás por sectores, los bancos están 300% arriba”, añadió Corvaro.
Por último, Matías concluyó que “el escenario es positivo”, ya que “estamos parados en una situación mejor a la esperada”. Y si bien, desde su punto de vista, falta hacer cosas en el corto plazo, “la salida del cepo le puede dar un empujón importante”.
Lo que viene
Desde el punto de vista impositivo, Sasovsky hizo hincapié en la necesidad de establecer un nuevo sistema tributario que sea más simple y eficiente, apoyado en las nuevas tecnologías.
“Creo que en 2025 se va a consolidar una baja de impuestos con una reforma que tiene que buscar ampliar la base de contribuyentes. Hoy seguimos teniendo el 50% de la economía en negro”, indicó.
Fernández Sabella se mostró de acuerdo y aclaró que “muchas veces no es una cuestión de pagar, sino de todo el costo y toda la carga que tiene una persona por pagar”. Y Fraga apuntó contra los gobiernos locales, que también son responsables de la presión impositiva.
Por su lado, López Calvo recordó que “el Gobierno confirmó que el Impuesto PAIS se va y que no va a poner otra percepción o impuesto desde enero” y aclaró que esto impactará en la cotización del denominado “dólar tarjeta”.
“Creo que el año que viene vas a tener novedades por el lado de las retenciones. Milei dijo que es el primer impuesto que quiere bajar. No sé si lo podrá bajar del todo, pero, aunque sea, darle una señal al trigo o al maíz es importante porque hoy los números al campo no les cierran”, cerró Corvaro.
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Se acelera la salida de dólares de los bancos: a dónde va el mercadoCon el cierre de la primera etapa del blanqueo, que era la única que permitía la exteriorización de dinero en efectivo, los bancos comenzaron a sentir una fuga de las cuentas especiales (CERA).
Vale recordar que aquellos que sinceraban hasta u$s100.000 en efectivo podían optar por retirar el dinero de las CERA sin abonar el impuesto especial una vez concluida la primera fase.
En este escenario, el periodista de El Cronista Enrique Pizarro indagó sobre el posible destino de los fondos que fueron extraídos en estos días y consultó con Diego Fraga para conocer su opinión.
Al respecto, señaló que, si bien habrá una porción de depósitos que saldrá por el sólo hecho de que “hay muchos argentinos que les gusta ahorrar en dólares en el colchón o en cajas de seguridad”.
De esta manera, según la visión del socio de Expansion Business, probablemente gran parte de los que depositaron los mantendrá en el sistema local, que era el objetivo del blanqueo.
“Puede que el 50% del monto que ingresó al blanqueo de capitales se mantenga dentro del sistema financiero local. No necesariamente en las mismas cuentas bancarias en las que depositaron los fondos”, sumó.
Y, para cerrar el concepto, señaló que “pueden ir hacia sociedades de bolsa o algunos de productos de ofrecen los mismos bancos con el objetivo de hacer algún tipo de inversión”.
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Arranca la Fase 2 del blanqueo: menos dólares del colchón, más bienes y propiedades“Éxito rotundo”. Así calificó el Gobierno a los resultados de la primera etapa del blanqueo, que era la única que permitía exteriorizar dinero en efectivo, y que recaudó más de u$s22.500 millones (por encima del objetivo oficial).
En este escenario, el periodista de iProfesional José Carmona consultó con Diego Fraga para conocer su opinión sobre qué sucederá en las próximas fases del Régimen de Regularización de Activos.
El socio de Expansion Business reconoció que la gran expectativa estaba puesta en la primera etapa, debido a que ahorristas se caracterizan por guardar sus ahorros por fuera del sistema financiero, en cajas de seguridad o “debajo del colchón”.
Sin embargo, aclaró que “en las siguientes etapas puede que haya muchos casos de blanqueo de bienes, pero de hasta u$s100.000, ya que hasta ese monto existe una franquicia que permite regularizar sin costo”.
“Los que hubiesen deseado blanquear bienes de montos superiores a un costo más accesible lo podrían haber hecho en la primera etapa, con alícuota del 5%. Salvo excepciones, en esta etapa no van a regularizar montos grandes”, estimó.
No obstante, dijo que las siguientes etapas servirán para ampliar la base de bienes dentro del sistema, ya que sigue siendo una “excelente oportunidad” adherirse por activos con valores inferiores a u$s100.000, ya que no abonarán el impuesto especial.
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El blanqueo superó los u$s20.000 millones y sumó más de 100.000 contribuyentesLa primera fase del blanqueo, la única que permitía exteriorizar dinero en efectivo, finalizó este viernes y dejó un saldo muy positivo para el Gobierno: más de u$s20.000 millones fueron depositados en las cuentas especiales.
Sin embargo, pese a los buenos resultados, la cosa podría cambiar en el futuro cercano en Santa Fe si la legislatura aprueba la Ley Tributaria 2025, debido a que incluye un impuesto especial para los contribuyentes de la provincia.
Desde la gobernación aclararon que este tributo generará un crédito fiscal a cuenta del Impuesto sobre los Ingresos Brutos, para nuevos emprendimientos productivos y de construcción de viviendas.
En este escenario, el socio de Expansion Business apuntó contra la propuesta legislativa en un artículo publicado por El Cronista, firmado por la periodista Lucrecia Eterovich.
“El Gobierno provincial está reconociendo que recauda por encima de lo que permite la ley y a su vez, están inventando un nuevo impuesto para poder devolver el dinero que tomaron indebidamente”, señaló Diego Fraga.
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Mejoran las expectativas del blanqueo: según los analistas podría llegar hasta los u$s50.000 millonesEl Gobierno difundió los números del blanqueo en efectivo: u$s18.000 millones. Y la cifra puede subir, ya que extendieron el vencimiento de esta etapa hasta el próximo 8 de noviembre.
En este escenario, el periodista Ignacio Grimaldi consultó a Diego Fraga sobre cómo podría impactar el resultado en el número final del Régimen de Exteriorización de Activos para su artículo en La Nación.
Al respecto, el socio de Expansion Business sostuvo que “hay chances de pasar los u$s40.000 millones”, ya que “los rezagados pueden seguir entrando”. “Y si la confianza sigue subiendo en los próximos meses, entonces el blanqueo va a poder seguir absorbiendo más”, comentó.
“Hay un montón de casos de personas, con cuentas grandes, que las tienen en Estados Unidos en negro y con casi certeza van a ser informadas por el acuerdo de intercambio de información financiera”, sostuvo y concluyó: “Entonces, todos esos se están metiendo en el blanqueo por miedo”.
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