El ministro de Economía, Luis Caputo, adelantó que buscará, por medio de una especie de desregulación, que los dólares que están en el colchón reingresen a la economía formal.
Poco se sabe sobre lo que están trabajando los funcionarios, pero hay muchas especulaciones. En este escenario, el periodista Juan Pablo Marino entrevistó a Diego Fraga, socio de Expansion Business, para conocer las alternativas que podría utilizar el Gobierno.
Al respecto, sostuvo que “se le querría dar como un efecto de segundo blanqueo”. “Se está haciendo énfasis en que la ARCA no moleste a aquellos que usan sus dólares que tenían debajo del colchón o en alguna cuenta en el exterior”, añadió.
La idea, según expresó, es monetizar la economía en vez de con pesos con dólares. “Sería una especie de extensión del blanqueo, aunque con otras herramientas”, indicó y agregó que “esto después tendría que ser validado por el Congreso, para que aquellos que entren en este régimen tengan una seguridad jurídica”.
A la hora de hablar del blanqueo de Milei, aseguró que “fue un blanqueo del canuto” y al compararlo con el de Mauricio Macri dijo que fue mucho menor, pero aclaró que “venimos de sucesivos golpes a la confianza en la gente que tiene cierto patrimonio o la que tiene también pequeños ahorros”.
Recordó la persecución que llevó adelante el Gobierno de Alberto Fernández contra los que blanquearon y remarcó que “luchar contra esa falta de confianza fue una tarea titánica para este Gobierno, con lo cual haber logrado que se hayan blanqueado 20.000 millones de dólares no es poco”.
También explicó que “con este blanqueo no se recaudó tanto, pero sí se engrosaron las reservas del Banco Central”. Ahora, según sostuvo, “se quiere es ir más allá: monetizar la economía con dólares para que haya una especie de régimen bimonetario como el que funciona en Perú”.
A la hora de hablar del éxito que podría tener esta medida, consideró que iba a ser una tarea muy difícil la de convencer a quienes tienen el dinero fuera del circuito legal y explicó que esto es así debido a que existe “el riesgo de que vuelva el populismo”.
Explicó que quienes vieron todo lo que pasó a lo largo de estos años dice, si tiene ahorro no declarados afuera ante el mínimo riesgo de que esto no salga bien y que vuelve el populismo, “quiero cuidar mi patrimonio”.
“Hay una expectativa de cambio muy grande en el país, pero lo que falta es que sea algo que se consolide”, indicó y explicó que, como la Argentina es pendular, lo difícil es seducir. Por eso, aseguró, que “es muy difícil lo que le toca al Gobierno”.
Y para concluir, manifestó que “todo se cristaliza en expectativas: si la gente confía es probable que el nuevo régimen tenga éxito o un éxito relativo que les sirva para los objetivos del Gobierno”.
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Remonetizar con dólares: las opciones sobre la mesa que tiene el GobiernoEl Gobierno nacional quiere que comiencen a circular los dólares que los argentinos tienen guardados en el colchón. En este escenario, hay muchas especulaciones sobre lo que podría anunciar el ministro de Economía, Luis Caputo, en los próximos días.
En este escenario, el socio de Expansion Business, Diego Fraga, fue consultado por El Cronista sobre los pasos que podría dar el Ejecutivo para lograr el objetivo de remonetizar la economía.
Al respecto, explicó que “el incentivo fuerte era el del blanqueo, que permitía blanquear gratis sin límites si traías la plata de afuera y la dejabas en los destinos específicos admitidos por la legislación hasta fin de 2025”.
Asimismo, agregó que duda que quien pagó el impuesto del blanqueo en el exterior vaya a traer la plata, salvo que tenga una necesidad puntual o una posibilidad de negocio.
También destacó que una alternativa viable es que la medida esté destinada a quienes blanquearon dentro del país: “Una posibilidad es que, como cada vez hay menos pesos, incentiven a quien tiene dólares a usarlos en operaciones cotidianas en vez de cambiarlos”.
El incentivo sería el ahorro de las comisiones, pero restaría la adaptación de los sistemas de pagos. Un antecedente fue la habilitación de los pagos en comercios en dólares y pesos. “Antes no funcionaba porque había brecha”, remarcó.
Para finalizar, sostuvo que la estrategia bimonetaria es un instrumento más dentro de la política anti-inflacionaria del Gobierno nacional. “En lugar de emitir, usar los dólares”, concluyó.
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Flexibilizar el blanqueo y el uso de los dólares, medidas que podría tomar CaputoEl ministro de Economía, Luis Caputo, anticipó que en los próximos días iba a realizar un importante anuncio que tenía por fin fomentar el uso de los dólares que los argentinos tienen guardados.
En este escenario, la periodista de La Nación Julieta Rumi indagó sobre las alternativas que tiene el Gobierno nacional para concretar este deseo de popularizar el uso de divisas.
Diego Fraga fue uno de los especialistas consultados sobre las opciones tributarias que existen y que el funcionario podría reformar para conseguir el tan ansiado deseo de cambiar la costumbre argentina de guardar los billetes estadounidenses.
El socio de Expansion Business apuntó a la normativa actual y dijo que si el Gobierno busca que se utilicen dólares ocultos necesita una nueva ley de amnistía, es decir, un nuevo blanqueo.
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Del colchón al banco y del banco al colchón: cuántos dólares entraron al blanqueo y luego se retiraronEn lo que va de noviembre, los depósitos en dólares pierden peso. Ya se retiraron u$s1.000 millones, lo que refleja el pensamiento de muchos de los que formaron parte del blanqueo.
En este escenario, el periodista de iProfesional José Carmona consultó con Diego Fraga para conocer su opinión al respecto, quien sostuvo que las extracciones también dependerán del destino que le quiera dar cada persona.
“Algunos los usarán para comprar un inmueble, un vehículo o cualquier bien de la economía real, mientras otros transferirán los fondos a otras cuentas para invertirlos en activos financieros, sin sacarlos del sistema”, sostuvo.
“También puede ocurrir que algunos retiren el dinero para guardarlo en cajas de seguridad o nuevamente ‘abajo del colchón’ por miedo a dejar su dinero en el sistema financiero local debido a las malas experiencias históricas que se vivieron en la Argentina con los ahorros de la gente”, concluyó el socio de Expansion Business.
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Retiros millonarios del blanqueo: ¿cuánto ya se sacó de los bancos?Un dato llamó la atención en estos días: los retiros de dólares de los bancos superaron los u$s1.000 millones en noviembre. Eso demuestra que algunos de los contribuyentes que ingresaron al blanqueo decidieron salir nuevamente del sistema.
Sin embargo, no son todas malas noticias. Al menos así lo manifestó Marisol Medrano en su artículo para Titulares.ar, en el que consultó con Diego Fraga para conocer otras opciones en las que pudo haberse destinado el dinero.
El socio de Expansión Business sostuvo que las extracciones dependerán del destino que le quiera dar cada persona, ya sea para bienes de la economía real o para inversiones financieras.
Aunque algunos podrían optar por guardar el dinero fuera del sistema financiero, se espera que las extracciones se sigan desacelerando, especialmente si los indicadores económicos continúan mostrando mejoras, explicó.
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Blanqueo: creen que ARCA permitirá declarar dólares en efectivo en la segunda etapaEn estos días se dio a conocer algo que llamó la atención de muchos: algunas personas abrieron cuentas especiales y depositaron dólares en ellas, pero no cumplieron con los otros pasos del procedimiento.
En efecto, la norma fijaba que, además del depósito, era necesario realizar una manifestación de adhesión al blanqueo y, adicionalmente, había que presentar una declaración jurada.
El periodista Carlos Lamiral quiso conocer un poco más sobre la situación y consultó con Diego Fraga, quien sostuvo que “hay casos donde algunos abrieron cuentas CERA, depositaron, pero se olvidaron la manifestación y obviamente tampoco presentaron la declaración jurada”.
El socio de Expansion Business confirmó a Ámbito que “para ingresar al blanqueo no solo había que depositar el dinero, había que cumplir con los otros pasos”. O sea que, técnicamente, no perfeccionaron la operación.
Por último, explicó que la ley solo menciona que en la primera etapa el dinero en efectivo tiene que estar depositado en las cuentas especiales, pero no dice nada respecto de la manifestación y las declaraciones juradas. La llave, entonces, la tiene la ARCA.
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“Esto genera incertidumbre e inseguridad jurídica”Era una decisión que posiblemente estaba cantada. Sin embargo, el hecho de que el Axel Kicillof no adhiera al Régimen de Regularización de Activos confirma la voracidad fiscal del gobernador y genera incertidumbre en los bonaerenses que blanquearon.
Al menos esta idea es la que transmitió Diego Fraga, socio de Expansion Business, en una entrevista realizada por Mariano Gorodisch y Fernando Meaños para Canal E (Perfil).
“La mayoría esperábamos una decisión así de parte del gobierno provincial por la falta de alineación completa con el Gobierno Nacional y como siempre los que salen perdiendo son los contribuyentes”, comentó.
Y agregó que “la primera reacción que podría tener la provincia al no adherir al régimen nacional es que subsisten todos los impuestos provinciales que hubiesen sido evadidos”.
“La cosa sigue como ahora, es decir, si alguien tenía una casa no declarada en la provincia y ARBA la encuentra, va a reclamar el impuesto adeudado, los intereses, las multas, etc.”, indicó.
Luego, manifestó que, “uno podía esperar que, por una cuestión de política racional o por lo menos para acompañar las decisiones macro, el gobierno provincial se sumase a esta iniciativa, pero por los problemas políticos no lo ha hecho”.
“Está abierta la posibilidad de que el fisco provincial, aquellos que hubiesen blanqueado, les reclamen los impuestos adeudados”, sostuvo y añadió: “No es en todos los casos que se podría reclamar este tipo de impuesto porque hay que ver si los bienes blanqueados evadieron algún tributo provincial”.
Por otro lado, señaló que “el riesgo de que la provincia reclame algo es bastante bajo porque a nivel federal hay una ley, la de entidades financieras, que trae una institución que se llama el secreto bancario”.
Sobre la misma línea, explicó que esto significa que el fisco “no puede pedir masivamente datos a los bancos respecto de los sujetos que blanquearon”. Y concluyó: “Esto genera incertidumbre y genera inseguridad jurídica”.
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Sin amnistía total: una decisión de Kicillof enciende las alertas para la gran apuesta del GobiernoTerminó la primera etapa del blanqueo, pero aquellos bonaerenses que participaron podrían no haber solucionado su situación fiscal debido a la decisión del Gobierno de Axel Kicillof de no adherir al régimen.
En este escenario, el periodista de La Nación Francisco Jueguen indagó sobre el impacto que podría tener y, para ello, consultó con el socio de Expansion Business Diego Fraga.
Al respecto, el especialista sostuvo que “ARBA podría llegar a investigar si se evadieron tributos provinciales, como Ingresos Brutos, Sellos o algún tributo patrimonial”.
“Pero no es muy lineal el tema, porque más allá de que las acciones podrían encaminarse sobre contribuyentes de la provincia, puede que se trate de ingresos o activos fuera de esa jurisdicción y que se generaron por actividades fuera de la provincia”, afirmó.
Y añadió: “El primer desafío para ARBA va a ser detectar a los contribuyentes que blanquearon de esa jurisdicción. No va a ser fácil, porque para acceder a esos datos de manera masiva debería acudir al intercambio de información con ARCA”.
“Es altamente improbable que ARCA comparta esos datos”, resaltó y aclaró que con las cuentas CERA rige el secreto bancario previsto en la Ley de Entidades Financieras, por lo que no podría pedir la información a los bancos de manera masiva y sólo podría acceder en casos muy puntuales.
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Programa Especial Blanqueo: un repaso por la actualidad económica de la ArgentinaEl cierre de la primera etapa del blanqueo -que era la única que permitía exteriorizar dinero en efectivo- no sólo dejó un muy buen resultado, sino que alimentó los buenos números que acumula el Gobierno nacional.
En este escenario, el socio y CEO de Expansion Holding, Iván Sasovsky, presentó junto a la periodista Lara López Calvo un nuevo especial en La Casa Streaming para desmenuzar datos y explicar cómo está la economía argentina.
Con un panel conformado por Diego Fraga, socio de Expansion Business, la tributarista Florencia Fernández Sabella y el economista financiero Fernando Corvaro, se abordaron varios de los puntos cruciales.
La economía, hoy
“Nadie esperaba esto”, comenzó diciendo Sasovsky para reflejar el fenómeno económico que se está viviendo en la Argentina y que se generó gracias un cambio primordial, que fue el de lograr el equilibrio en las cuentas públicas.
Esta decisión le permitió al Gobierno de Javier Milei lograr dos grandes hitos: estabilizar las variables macro y comenzar a generar confianza en distintos sectores. Algo que permitiría mirar a futuro con un poco más de optimismo.
La aprobación de la Ley Bases y del paquete fiscal mostró cintura desde lo político y los resultados de la primera etapa del blanqueo permiten pensar en positivo de cara al futuro.
“En la parte de efectivo fue un éxito total”, aseguró Fraga ya que, desde su visión, el Gobierno logró el objetivo de que los dólares vuelvan al sistema financiero y añadió: “Tuvo un éxito bastante notable en que todos esos dólares no se fueron”.
Corvaro aportó un dato que refuerza esta teoría: el dinero en efectivo del régimen de exteriorización “más que duplicó los depósitos en dólares que había en la Argentina hasta antes del blanqueo”.
“Por primera vez, desde la Convertibilidad, los depósitos en dólares de los privados superan las reservas del Banco Central”, sumó López Calvo y explicó que el impacto directo se ve en la estabilidad cambiaria. “La plata del blanqueo está yendo a financiar proyectos de la economía real”, profundizó.
“El miedo que, creo que tenemos todos, es cuánto puede durar esta situación y si se puede revertir”, sostuvo Sasovsky y remarcó la importancia de que la Argentina logre mantener el equilibrio en las cuentas, lo que le permitió ser el único país de América en lograr un superávit fiscal.
Al momento de explicar cómo impactará esto en la vida cotidiana de la gente, Corvaro explicó que se reflejará en un “dólar tranquilo, la inflación cada vez más baja”. “Nos vamos a olvidar de la inflación”, manifestó.
Blanqueo: ¿cómo sigue?
Fernández Sabella fue la encargada de esclarecer en qué situación está el blanqueo. En primer lugar, aclaró que el régimen continúa vigente, sólo que finalizó la primera etapa que era la que permitía la exteriorización de dinero en efectivo.
También recordó que terminó la etapa cripto, que no fue tan exitosa como se esperaba. Desde su punto de vista, hicieron tan complicado el procedimiento que atentó contra el resultado.
“Cometieron el error de darle la reglamentación del blanqueo cripto a la gente que va a fiscalizar”, aportó Fraga. “Hay que hacerlo flexible. El blanqueo en la época de (Mauricio) Macri se hizo bien”, resaltó.
En cuanto a lo que aún está vigente, Fernández Sabella manifestó que continúa el sinceramiento para el resto de los bienes, aunque a partir de ahora y hasta el 7 de febrero será más caro, ya que la alícuota que deberán pagar será del 10% (luego, será del 15% hasta el 7 de mayo).
Claro que siempre se habla de todos aquellos activos que superen en su conjunto los u$s100.000, ya que los que son menores no abonan el impuesto especial, independientemente de la etapa en la que se sumen.
¿Cuál es el problema hoy? Fernández Sabella sostuvo que es la fecha de corte, ya que quedó muy separado de las de las diferentes etapas. “No hay que olvidarse que la fecha de corte del blanqueo sigue siendo el 31 de diciembre de 2023”, dijo.
Por último, al ser consultados sobre la posibilidad de reabrir la primera etapa para poder incluir el dinero cripto que no pudo ingresar, Fraga tomó la posta y señaló: “Habría que sancionar una nueva ley”.
Las provincias frente al blanqueo
En línea con el blanqueo, López Calvo comentó que existen algunas jurisdicciones que están interesadas en obtener una tajada extra, intentando cobrar a los que blanquearon un impuesto.
Al respecto, Fernández Sabella explicó que existen tres posiciones frente a esto: están las provincias que adhieren (y que no cobran ningún impuesto sobre los montos exteriorizados); las que lo hacen, pero establecen un impuesto especial (como Sante Fe) o las que no adhieren y abren el juego a reclamar impuestos no decLópez Calvodos por los activos blanqueados.
Asimismo, sostuvo que “el principal riesgo es Ingresos Brutos para el que tiene una actividad económica” e indicó que para pueda cobrar el impuesto de estas características, el contribuyente debe tener un domicilio y ejercer la actividad económica alcanzada en la provincia.
“El que blanqueó porque está trabajando -desde su casa en un country de Pilar- para el exterior, no paga Ingresos Brutos porque es una exportación de servicios”, ejemplificó.
Pero, además, aclaró que los datos están blindados. “No hay una lista pública que diga ‘éstas son las personas que blanquearon’, porque eso está protegido por el secreto fiscal a nivel nación y se espera que no esté a disposición de las provincias”, puntualizó.
Sasovsky precisó que, aun cuando los fiscos locales obtengan esta información, existe algo que se llama la “teoría del árbol envenenado” que hará imposible que las provincias utilicen estos datos para cobrar impuestos.
Posibilidades para invertir
Corvaro apuntó a las mejores condiciones que vienen de la mano de la asunción del republicano Donald Trump en los Estados Unidos, luego de su contundente triunfo frente a Kamala Harris.
Desde su punto de vista, la Argentina es el único país que tiene de aliado en Sudamérica y fue un poco más allá al afirmar que el mandatario norteamericano “dio señales de que puede haber alguna ayuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI)”.
Y remarcó: “Creo que viene una ayuda por el lado del Fondo en enero o febrero, y eso puede ayudar a (Luis) ‘Toto’ Caputo a levantar el cepo”.
Entrando en las alternativas más concretas de inversión, Matías Rossi, miembro de IEB+, se sumó a la mesa y aportó algunas recomendaciones a la hora de aprovechar el envión que tiene la economía nacional.
Al respecto, sostuvo que “el carry en pesos fue el más grande de la historia argentina” y afirmó que todavía es una buena opción para hacer trabajar los pesos, aunque aclaró que “los spread de tasas están cada vez más bajos”.
A la hora de analizar las acciones de empresas privadas, Matías explicó que tiene en la mira algunos sectores en particular, como el agro, el gas y oil y las petroleras. Y explicó que el furor de los bonos soberanos es consecuencia de la posible salida del cepo el año que viene.
“Esta semana el Merval alcanzó su máximo nominal de 1800 puntos. En lo que va del año, el Merval está 90% arriba en dólares. Si lo desagregás por sectores, los bancos están 300% arriba”, añadió Corvaro.
Por último, Matías concluyó que “el escenario es positivo”, ya que “estamos parados en una situación mejor a la esperada”. Y si bien, desde su punto de vista, falta hacer cosas en el corto plazo, “la salida del cepo le puede dar un empujón importante”.
Lo que viene
Desde el punto de vista impositivo, Sasovsky hizo hincapié en la necesidad de establecer un nuevo sistema tributario que sea más simple y eficiente, apoyado en las nuevas tecnologías.
“Creo que en 2025 se va a consolidar una baja de impuestos con una reforma que tiene que buscar ampliar la base de contribuyentes. Hoy seguimos teniendo el 50% de la economía en negro”, indicó.
Fernández Sabella se mostró de acuerdo y aclaró que “muchas veces no es una cuestión de pagar, sino de todo el costo y toda la carga que tiene una persona por pagar”. Y Fraga apuntó contra los gobiernos locales, que también son responsables de la presión impositiva.
Por su lado, López Calvo recordó que “el Gobierno confirmó que el Impuesto PAIS se va y que no va a poner otra percepción o impuesto desde enero” y aclaró que esto impactará en la cotización del denominado “dólar tarjeta”.
“Creo que el año que viene vas a tener novedades por el lado de las retenciones. Milei dijo que es el primer impuesto que quiere bajar. No sé si lo podrá bajar del todo, pero, aunque sea, darle una señal al trigo o al maíz es importante porque hoy los números al campo no les cierran”, cerró Corvaro.
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Se acelera la salida de dólares de los bancos: a dónde va el mercadoCon el cierre de la primera etapa del blanqueo, que era la única que permitía la exteriorización de dinero en efectivo, los bancos comenzaron a sentir una fuga de las cuentas especiales (CERA).
Vale recordar que aquellos que sinceraban hasta u$s100.000 en efectivo podían optar por retirar el dinero de las CERA sin abonar el impuesto especial una vez concluida la primera fase.
En este escenario, el periodista de El Cronista Enrique Pizarro indagó sobre el posible destino de los fondos que fueron extraídos en estos días y consultó con Diego Fraga para conocer su opinión.
Al respecto, señaló que, si bien habrá una porción de depósitos que saldrá por el sólo hecho de que “hay muchos argentinos que les gusta ahorrar en dólares en el colchón o en cajas de seguridad”.
De esta manera, según la visión del socio de Expansion Business, probablemente gran parte de los que depositaron los mantendrá en el sistema local, que era el objetivo del blanqueo.
“Puede que el 50% del monto que ingresó al blanqueo de capitales se mantenga dentro del sistema financiero local. No necesariamente en las mismas cuentas bancarias en las que depositaron los fondos”, sumó.
Y, para cerrar el concepto, señaló que “pueden ir hacia sociedades de bolsa o algunos de productos de ofrecen los mismos bancos con el objetivo de hacer algún tipo de inversión”.
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